Paramount Skydance relève son offre à 111 milliards pour Warner Bros. Discovery malgré des dettes écrasantes

Paramount Skydance a relevé son offre de rachat de Warner Bros. Discovery à 111 milliards de dollars fin février 2026, après sept jours de négociations intenses. Netflix semble renoncer à surenchérir pour l’instant. Basée à Hollywood, aux États-Unis, Warner Bros. Discovery, l’un des Big Five studios hollywoodiens, a lancé cette guerre des enchères fin octobre. Les actionnaires du groupe voteront sur cette proposition le 20 mars, dans un processus qui pourrait redessiner le paysage du divertissement. Cette surenchère s’inscrit dans une bataille prolongée pour consolider le secteur du streaming et du cinéma face à une concurrence accrue des plateformes numériques. Pour financer l’acquisition, Paramount Skydance, déjà endetté de 15 milliards de dollars, prévoit d’emprunter plus de 57 milliards supplémentaires auprès de banques d’affaires américaines. Ce montage financier porte la dette brute à 87 milliards de dollars, un niveau multiplié par plusieurs fois qui expose le groupe à une vulnérabilité accrue par rapport aux alternatives plus stables. Netflix, mieux positionné financièrement, avait déposé plusieurs offres concurrentes mais n’a pas réagi publiquement à cette dernière proposition. L’offre initiale de Paramount Skydance s’élevait à 108,4 milliards de dollars ; cette hausse de près de 3 milliards vise à sécuriser le contrôle d’un géant du divertissement essentiel pour la production de contenus originaux. Cette dynamique reflète les tensions dans un marché où les structures de dette pèsent lourdement sur les perspectives à long terme. Le vote des actionnaires le 20 mars déterminera si Paramount Skydance l’emporte sur ses rivaux. Les studios hollywoodiens cherchent ainsi à fusionner pour résister aux plateformes de SVOD comme Netflix et Disney+, dans un contexte de pression concurrentielle intense et de nécessité de mutualiser les ressources pour investir dans le contenu et la technologie de diffusion.